半导体世界，变天了

半导体行业的变幻莫测

半导体行业风云变幻，无厂商能长期主导。从第一块集成电路发明至今，近70年的时间里，半导体行业几经变换，市场起起落落。从设计代工到设备材料，似乎没有永远的主导者。

过去的霸主与新兴巨头

回望六七十年代，PC市场还牢牢掌握在IBM手中。虽然像苹果这样的个人PC获得了消费端的认可，但IBM在商用领域具有无可争议的地位。随后崛起的英特尔凭借x86架构取而代之，成为新的霸主。

尽管半导体市场动辄以五年乃至十年来计算，但它的发展速度与技术风向的转变，却远远超出许多人的预料。市场中的几位主要参与者或许已经经历了多个周期，但即便是它们，也不敢轻言自己掌握了半导体的未来。

在过去的10年里，又有新的巨头正在崛起，它们会接替霸主的位置吗？还是成为半导体历史中的一段注解？

Arm架构的崛起

20年前，英特尔也曾被挑战过。2003年7月，有国外媒体针对当时最著名的两个架构——x86与PowerPC进行了比较。尽管x86在市场和软件生态上占据优势，但RISC架构的PowerPC在技术上更胜一筹。然而，随着笔记本电脑的兴起，PowerPC反而陷入困境，最终淡出消费端。

英特尔借由消费端的成功，将x86的版图拓展至高性能计算和数据中心，取得了计算行业的主导位置。但英特尔的大获全胜并未持续太长时间。2007年，伴随着iPhone的发布，ARM架构借助手机这一快速发展而又无处不在的设备，成为了x86架构新的对手。

尽管英特尔尝试通过ATOM处理器进军移动互联网，但功耗过高的ATOM并未在消费市场掀起多大波澜。到2015年，英特尔在移动领域的战略基本宣告失败。微软与ARM达成合作，Windows系统也不再绑定于x86架构，Windows on ARM开始崭露头角。

ARM在PC和服务器市场的突破

如今，搭载高通骁龙X Lite的PC设备即将大规模上市，这或许是自2012年以来，ARM对x86伤害最大的一次。ARM也不局限在消费端，还在服务器端对x86发起了进攻。根据Gartner的数据，ARM服务器的数量正在快速膨胀。2020年约为77,000台，预计2024年将出货171万台，2026年将出货320万台。

ARM正在吃掉x86服务器的增量，这对于英特尔和AMD来说都是一个巨大的噩耗。未来ARM或许不能成为服务器市场的主流，但毫无疑问的是，它会占据自己的一亩三分地，成为许多OEM厂商的选择。

海力士的逆转

海力士虽出生豪门，但并非真正的天选之子。2001年，现代电子与LG半导体合并，海力士正式诞生。然而，公司此时已经负债累累，走到了破产的边缘。通过技术创新、业务调整、加强伙伴关系与引入更多融资，海力士在2004年短暂恢复元气。

尽管如此，海力士在2007年再次遇到困境。2011年，SK集团收购海力士，并向其投入大量资金，海力士恢复了盈利，并在2013年到2017年间创下了销售额和营业利润的历史新高。

然而，三星在DRAM市场中占据了绝对的统治地位。海力士选择通过与AMD合作研发HBM（高带宽内存）进行弯道超车。随着AI的爆火，HBM迅速成为内存市场中增长最快的产品，海力士也成为了HBM市场的最大供应商。

三星在技术路线上出现了判断失误，其选择的TC NCF技术远不如海力士的MR-MUF稳定。根据Merits SecuriTIes的数据，今年第一季度，SK海力士占据了59%的HBM市场份额，而三星电子占据了37%。

未来的半导体市场

谁能掌握半导体市场的未来？英特尔在处理器上没有做到，三星在内存上没有做到。在半导体的其他细分领域中，也没有厂商能够做到。例如光刻机市场，尼康和佳能曾经掌握光刻市场，但由于对浸润式技术的判断失误，荷兰的ASML后来居上。

在汽车算力芯片市场，传统大厂恩智浦、瑞萨和TI的统治力也被高通、英伟达等新兴厂商挑战。

虽然我们无法预料日后哪一家半导体厂商会崛起并成为新的霸主，但可以确定的是，固守成规只会走向衰落的结局。只有那些锐意创新不断尝试的厂商才真正笑到最后。

结语

半导体行业变幻莫测，无厂商能长期主导。正是在这种不断变化和竞争中，半导体行业才能持续创新和进步。未来的半导体市场，必将涌现出更多的创新者和挑战者，推动整个行业不断向前发展。